central bank digital currencies

¿Qué son los Central Bank Digital Currencies (CBDC)?

CBDC o Moneda Digital del Banco Central, es una forma digital del dinero oficial ya que está emitida por el Banco Central tal y como deriva de su nombre y que por tanto está centralizada y totalmente regulada por el gobierno central de los países en donde se emite. Aunque está inspirada en el Bitcoin es otro concepto diferente a éste y a las criptomonedas.
Fuente: cointelegraph.com

Razones para implementar una CBDC

Globalmente, los medios de pago están cambiando drásticamente en los últimos 10 años. En Africa, las personas desbancarizadas han podido hacer pagos por sus teléfonos móviles. En Asia, se están haciendo esfuerzos por deducir los pagos en efectivo, a través de la reducción de la masa monetaria en manos de las personas tanto en Corea del Sur como en la India. En Europa y EE.UU se han reducido a través del usa de la tarjeta de débito/crédito y las transacciones online y en Sudamérica, sobre todo en Argentina y Venezuela, se ha usado y se sigue usando el BTC como reserva de valor como protección ante la inflación galopante y para transferir fondos.

Ante este panorama internacional podemos mostrar la siguientes razones para emitir los CBDCs:

  1. Asegurar un acceso público a monedas oficiales cuando el efectivo esté desfasado.
  2. Mejorar la eficiencia del sistema de pagos internacionales y nacionales. (El Swift está ya más que obsoleto).
  3. Propiciar una transacción lógica hacia una sociedad sin dinero en efectivo.
  4. Competir contra el dinero electrónico privado.
  5. Contribuir hacia una estabilidad monetaria.
  6. Ayudar a una redimensión del sector bancaria hacia modelos de eficiencia, conduciendo hacia una menor intermediación.
  7. Mayor seguridad contra el uso ilícito de los recursos financieros.

Como se puede apreciar hay un sin fin de razones y justificaciones para crear una CBDC por parte de los gobiernos y de muchas autoridades monetarias, y son las que están llevando a ciertos países y comunidades de países a plantearse no tan a largo plazo la implementación de estas monedas digitales. La tecnología que puede ayudar a implementar estos sistemas monetarios es el Blockchain y sus posteriores desarrollos que han derivado en numerosas criptomonedas.

Beneficios de su implementación

Cuantiosos son los beneficios sobre todo comerciales que puede tener la implementación de  de una moneda digital como puede ser una CBDC:

    1. Reducción de costes comerciales.
    2. Mejora de los pagos trans-fronterizos y habilidad para resolver transacciones bloqueadas.
    3. Mejora de la velocidad, eficiencia y transparencia de los mercados de deuda.
    4. Dar acceso a pymes acceso a mercados globales.
    5. Mejorar la transparencia y eficiencia de todas las transacciones.
    6. Simplificar los procesos de las cartas de crédito y financiación del comercio.
    7. Mejorar el control y la regulación de los mercados.
    8. Asegurar y compartir datos y registros con seguridad, tales como historiales de transacción.
    9. Fortalecer los derechos de la propiedad intelectual.
    10. Mejorar los gobiernos y los resultados sociales en regiones en vías de desarrollo.

¿Cuáles son las características principales que debe tener una CBDC?

Las características centrales de una CBDC tiene que ser equiparables a una moneda fiat en forma de efectivo como son:

  • Convertible: que debe ser intercambiable con otras CBDC, con efectivo y con monedas privadas.
  • Conveniente: de manera que los pagos realizados en esta forma tienen que ser tan sencillos como usar efectivo, o tarjeta de crédito/débito o escaneo de una billetera móvil para poder facilitar su adopción y accesibilidad.
  • Aceptado y disponible: debe ser usable en las mismas transacciones que el efectivo, incluido persona a persona, incluyendo alguna habilidad para realizar transacciones fuera de linea.
  • Bajo coste: los pagos con CBDC debe ser de muy bajo coste y sin coste para los usuarios y que debe requerir mínimos requerimientos para realizar una inversión en tecnología.

Las características del sistema tendrían que ser las siguientes:

  • Seguridad: sistema resistente a ciber-ataques y otras amenazas digitales.
  • Instantáneo: el sistema debe ofrecer compensación de transacciones instantáneas.
  • Resistente: gran resistencia frente a fallos operacionales y disrupciones.
  • Disponible: disponibilidad 24/7/365 días para el usuario final.
  • Alta rendimiento: capaz de procesar un alto número de transacciones por segundo.
  • Escalable: el sistema debe poder ser expandible para procesar aún mayores volúmenes cada vez.
  • Interoperable: debería ofrecer suficientes mecanismos de interacción con sistemas privados de pagos digitales para gestionar flujos de fondos entre sistemas.
  • Flexibilidad y adaptabilidad: para el cambio de condiciones y políticas imperativas.

Las características institucionales que debe tener puede ser:

  • Marco Legal robusto y claro: de manera que el banco central tiene que tener suficiente autoridad para la emisión de los CBDC en el marco de la regulación monetaria.
  • Estándares: El sistema CBDC y las entidades participantes deben conformarse de acuerdo a los estándares regulatorios.
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Fuente: nanopay.net

¿Qué proyectos CBDC o similares hay? 

  • Un caso típico y muy acelerado es el llamado Cripto-Yuan (ver el artículo del cripto-Yuan) o más bien el DCEP (Digital Currency Electronic Payment) o Yuan Digital de China. Ya hay empresa chinas de dimensión nacional que lo están probando con ciertos avances y en breve serán mas empresas estratégicas del país hasta conseguir la adopción nacional. Su principal objetivo es desvincularse del USD como divisa internacional para la compra de materias primas a nivel mundial, sobre todo petróleo.
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Fuente: techinasia.com/
  • El EuroChain, o CBDC del BCE (Banco Central Europeo) se desarrolla como una prueba de concepto (PoC) que tiene como finalidad prevenir el lavado de dinero (AML-AntiMoney Laundering) y evitar la financiación de actividad ilícitas y criminales (CFT - Countering Financing Terrosism). Pero este proyecto aún está muy lejos de ser una realidad.
  • La FEDCoin, o moneda de la Reserva Federal de los EE.UU, que tiene un proyecto de emitir de crear una criptomoneda centralizada habida cuenta del éxito del BTC y de las altcoins.
  • Otros países como Japón e Inglaterra también esta estudiando está posibilidad aunque sin concretar todavía nada.

Conclusión

Aparte del proyecto de DCEP chino, todavía los demás gobiernos no tienen claro cómo y cuándo lanzar y emitir sus propios proyectos CBDC. Sin embargo, tarde o temprano tendrán que hacerlo irremediablemente, puesto que las criptomonedas han creado una senda imparable y porque existe una necesidad de tener monedas estables de curso legal que cumplan las funciones básicas para ser consideradas dinero

Las criptomonedas tienen todavía muchos obstáculos para poder llegar a tener una adopción masiva como dinero digital debido a su alta volatilidad y problemas de escalabilidad, que hacen que no puedan cumplir las 3 funciones básicas del dinero para ser considerado como tal que son: ser medio de intercambio, depósito de valor y unidad de cuenta. Por eso se hace necesario tener una moneda estable, regulada, de emisión controlada, pero digital y altamente accesible para poder cumplir este papel tan necesario.

Aunque todavía falta tiempo para tener monedas digitales centralizadas y debidamente estables y reguladas, está claro que esa será la tendencia, sobre todo aquellas respaldadas ya no por la deuda de los países sino por un patrón oro o similar para tener un fundamento en la economía real.